Section | |||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Форма Market Makers открывается нажатием кнопки на тулбаре(рис. 1).
Рисунок 1 – форма Market Makers
При нажатии правой кнопки на ММ откроется меню с командами список команд (рис. 2).
Рисунок 2 – команды ММ
Чтобы настроить и запустить ММ, первоначально необходимо его активировать, нажав дважды на название или выбрав команду Open. В результате откроется окно управления выбранного ММ.
Рисунок 3 – окно управления выбранного ММ
В данном окне вы можете добавлять контракты, задавать параметры, запускать и останавливать ММ.
...
Info |
---|
Если стратегия с указанным именем не существует, она будет создана автоматически. |
...
Добавить контракт можно несколькими способами:
Рисунок 5 – окно настройки ММ
В открывшейся форме нужно из левого списка выбрать контракты , с которыми будет работать ММ, и перенести в правую часть формы. Порядок действий: выбрать инструмент (рис. 6[1]), нажать кнопку и перенести в правую часть формы с помощью кнопки (рис. 6[2]), затем нажать кнопку ОК (рис. 6[3]). Также инструмент можно перенести, нажав дважды на его название.
Рисунок 6 – выбор контрактов
Добавить контракт можно перетащив инструмент из дерева инструментов в правую часть формы.
В таблице появятся выбранные контракты.
На рисунке показана таблица с контрактами.
Рисунок 7 – список контрактов
Красным цветом выделены опционы PUT, зеленым – CALL, синим – фьючерсы и акции. Перед запуском ММ следует задать параметры для каждого контракта (см. раздел Настройка маркет-мейкера).
...
...
Для одного ММ не рекомендуется добавлять большое количество контрактов. Таблица будет неудобной для навигации. Рекомендуется создать несколько ММ.
Для запуска/остановки ММ первоначально нужно его открыть, нажав дважды на название или выбрав команду Open, затем:
...
Удаление недоступно, пока открыто окно управления необходимо необходимго ММ (см. рис. 7). Первоначально нужно закрыть окно настроек, затем нажать кнопку в форме Market Makers.
...
ММ предназначен для поддержания котировок акций, фьючерсов, опционов разных серий. Параметры, на основе которых ММ выставляет заявки, задаются для каждого контракта отдельно (табл. 1).
Таблица 1 – Параметры контракта
Параметр | Описание |
---|---|
Name | Код инструмента |
Price | Текущая теоретическая цена |
Enable | Определяет, разрешено ли выставление заявок по контракту, когда ММ запущен. Также должны быть установлены переключатели Bid и/или Ask |
Bid | Выставлять заявки на |
покупку | |
Ask | Выставлять заявки на |
продажу | |
Shooter | Выбор режима Стрелок |
Join | Выбор режима связанных ММ |
Bid Quantity | Размер заявок на |
покупку. Значение можно задать в одном из двух форматов:
| |
Ask Quantity | Размер заявок на |
продажу. Аналогичен параметру Bid Quantity | |
Replace at Quantity | Если размер заявки равен или меньше данного значения, заявка снимается |
Lower Limit | Нижний лимит размера позиции. Обязательный параметр. Может быть задан со знаком "минус". ММ не будет набирать позицию меньше указанного значения. Например:
Для того чтобы позиция осталась |
в пределах лимита (100), ММ уменьшит количество контрактов в заявке на продажу до 20 |
Upper Limit | Верхний лимит размера позиции. Обязательный параметр. Может быть задан со знаком "минус". ММ не будет набирать позицию больше заданного значения. Например, если
Для того чтобы позиция осталась |
в пределах лимита (100), то робот уменьшит количество контрактов в заявке на покупку до 20 |
Bid Spread | Размер спрэда между заявками bid и теоретической ценой. Параметр |
можно задать:
Параметр используется в расчете цен заявок (см. таблицу Формулы расчета) | |
Ask Spread | Размер спрэда между заявками ask и теоретической ценой. |
Аналогично параметру Bid Spread может быть задан |
в единицах цены |
, волатильности, в процентах, со знаком "минус" Параметр используется в расчете цен заявок (см. таблицу Формулы расчета) | |
Sensitivity | Чувствительность к изменению цены. |
Параметр можно задать:
|
Например, если
|
|
При изменении цены более чем на 10 пунктов (<3990 или >4010), ММ перевыставит заявки по текущей теоретической цене | |
Shift per contract | Корректировка миддл-маркета при совершении сделок. |
Параметр можно задать:
|
Например, если параметр равен 5, то при совершении сделки на продажу объёмом три контракта, следующая пара заявок будет выставляться по цене: Теоретическая цена + 5*3. Заявки поднимутся вверх для уменьшения вероятности совершения дополнительных продаж |
Curr. Pos. |
Tекущая набранная позиция |
...
Таблица 2 – Параметры настройки всех ММ
Параметр | Описание |
---|---|
Check price deviation | Проверка отклонения теоретической цены от текущего миддл-маркета. В случае отклонения на величину Deviation threshold, ММ останавливается |
Deviation threshold | Отклонение теоретической цены опциона от текущего миддл-маркета в процентах |
Shift all contracts | Применение Shift per contract на все контракты ММ |
Confirmation on start | Вывод окна для подтверждения запуска ММ |
Для детального просмотра параметров необходимо раскрыть контракт, нажав значок в начале строки.
Рисунок 10 – детальное отображение
Info |
---|
Развернуть/свернуть поле у всех контрактов можно с помощью кнопок / в верхнем правом углу таблицы. |
В дополнительном поле отображаются:
...
На рисунке 11 показана форма ММ, содержащая два опциона call и три – put. Для каждого контракта заданы параметры.
Рисунок 11 – настроенная форма ММ
Для каждого контракта заданы свои собственные параметры. После запуска ММ произойдёт по каждому контракту будет выполнено следующее:
Таблица 3 – Формулы расчета Anchor Формулы расчета заявок Формулы расчета заявок
Единицы измерения Spread | Ask | Bid | Описание параметров |
---|---|---|---|
Цена | Pask = T |
+ AskSpread + Curr.pos * Shift per сontract | Pbid = T - BidSpread + Curr.Pos * Shift per сontract |
|
| ||
Волатильность | Pask/bid = Pteor + Curr. |
от теоретической цены будет вычтено значение параметра BidSpread. Если не превышены лимиты и разрешено выставление заявок bid, ММ выставит заявку с рассчитанной ценой и объёмом BidQuantity;
Pbid = T - BidSpread + Curr. Pos * Shift per сontract, где:
BidSpread – размер спрэда между заявками bid и теоретической ценой;pos * Shift per сontract |
| ||
Проценты | Pask = T+ AskSpread*T/100% + Curr.pos * Shift per сontract
| Pbid = T - BidSpread*T/100% + Curr.pos * Shift per сontract |
|
|
рассчитает цену заявки bid (см. табл.3). Если не превышены лимиты и разрешено выставление заявок bid, ММ выставит заявку с рассчитанной ценой и объёмом BidQuantity;
...
Info |
---|
Если при выставлении заявки произойдёт ошибка (например, отсутствие недостаточность средств на торговом счете), то ММ по конкретному контракту будет остановлен. В колонке Enable переключатель будет снят. |
Работа ММ может производится работать в режиме:
...
Anchor | ||||
---|---|---|---|---|
|
В данном режиме изменяется принцип размещения заявок. Порядок расчета цен заявок аналогичен основному режиму работы ММ. Для применения режима следует установить переключатель Shooter. После запуска:
...
Info |
---|
Если одновременно необходимо задать оба спрэда по цене/волатильности, то их сумма обязательно должна быть положительна. |
Anchor | ||||
---|---|---|---|---|
|
Позиции по контрактам, объединенным в одну группу, Контракты в рамках одного ММ можно объединить в группы. В данном случае позиции будут набираться постепенно, в зависимости от размера позиций других контрактов в группе.
Tip |
---|
Например, необходимо купить стрэддл в объёме 100 путов put и 100 колов call. В настоящий момент в стакане таких заявок нет. Следует . Необходимо набирать позицию частями. Для этого следует:
При исполнении заявки полностью по одному контракту , ММ прекратит выставление новых заявок до тех пор, пока не исполнится такой же объём по второму контракту. |
...
для каждого контракта высчитывается значение Cur. joint level – текущий уровень позиций относительно нуля.
Panel |
---|
Li = Quantity / Curr. Pos/Quantity, где:
|
Знак зависит от направления торговли и знака позиции (табл. 34).
Таблица 3 – 4 – Знак параметра Cur. joint level
Bid | Ask | |
---|---|---|
Current position ≥ 0 | + | - |
Current position < 0 | - | + |
Tip |
---|
Например, если Quantity=5, Curr. pos.=20, направление торговли Bid, то Cur. joint level=4. |
При совершении сделки или изменении объема заявки текущий уровень позиций пересчитывается;
для всей группы рассчитывается максимальный уровень позиций Max. joint level;
Panel |
---|
Lmax = max(Li) |
В интерфейсе отображаются текущие лимиты, больше которых ММ не набирает – Cur. upper limit для заявок bid, и Cur. lower limit для заявок ask. Если при работе у одного или нескольких ММ возникнут ошибки, то вся группа останавливается, заявки снимаются.
Режим связанных ММ работает и для режима может работать совместно с режимом Стрелок.
Для того чтобы теоретическая цена рассчитывалась по заданной пользователем ММ производил расчеты цены с учетом определенных показателей волатильности, нужно перейти к настройкам модели ценообразования текущей серии, нажав на кнопку Select model в правом верхнем углу. При этом появится форма, в которой можно задать волатильность для каждого страйка (рис. 13).
Рисунок 13 – задание по волатильности
Чтобы вернуть биржевую волатильность, нужно ввести значение 0 и нажать Enter (подробнее о настройках моделей ценообразования)интересующей серии.
Модель ценобразования можно установить для каждой серии опционов. В выпадающем списке представлены серии, контракты из которых добавлены в маркет-мейкер. Для выбора модели следует нажать Pricing model. Описание настроек представлено в разделе Настройка моделей ценообразования. При нажатии ссылки Option desk откроется доска опционов данной серии в отдельном окне.
Рисунок 13 – выбор модели ценобразования
Подробное описание представлено в разделе Модель ценообразования.
Инструкция о том, как настроить работу ММ по расписанию, представлена в разделе Настройка расписания работы дельта-хеджера и маркет-мейкера.
...