Содержание страницы:

Расчет цен опционов, Theta, Vega, Gamma, Delta производится по модели ценообразования. Для серий опционов можно создать несколько моделей и установить для каждой из них различные параметры.

Принцип настройки

Модель ценообразования состоит из двух частей – базовой модели (Black-Scholes, Black, Cox-Ross-Rubinstein) и модели волатильности. Данные модели можно комбинировать и задавать различные параметры настройки.

Для серии опционов можно создать несколько моделей ценообразования. По умолчанию расчёт параметров опционов производится по модели Black-Scholes, для опционов на фьючерсы – по модели Black. Значения волатильности берутся из источника данных. Данные модели не доступны для редактирования (указано [default]) и удаления (отмечены OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > DefaultIcon.png ).

OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > DefaultModel.png

Рисунок 1 – форма настройки модели ценообразования

Остальные модели могут быть запущены или остановлены в любое время. Напротив активной (запущенной) модели, по которой ведутся расчеты, установлен значок OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > ActiveIcon.png .

Информационные элементы:

[default] – модель ценообразования, созданная программной. Недоступна для изменения;
– модель не может быть удалена (модель отмечена [default] или указана в настройках what-if сценария);
– активная модель, по которой в настоящий момент ведутся расчеты.

Вызов формы настройки модели ценообразования

Команда вызова формы настройки моделей (Pricing model) доступна в контекстном меню серии опционов и в контекстном меню опциона.

OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > SeriesMenu.png

Рисунок 2 – дерево инструментов

OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > Option series.png

Рисунок 3 – контекстное меню опциона

Создание модели

Для создания модели необходимо нажать кнопку Add model и в открывшемся окне ввести название новой модели. OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > AddingModel.png

Рисунок 4 – создание новой модели

Далее необходимо выбрать базовую модель и модель волатильности и задать необходимые параметры.

OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > DefaultModelSettings.png

Рисунок 5 – область настройки модели ценообразования

Настройка базовых моделей

Базовую модель нужно выбрать из выдающего списка Computation model.

OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > CompModelList.png

Рисунок 6 – список базовых моделей

Во вкладке Computation model settings будут показаны параметры, которые можно установить для данной модели.

OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > DefaultModelParameters.png

Рисунок 7 – область настройки базовой модели

В таблице 1 представлен список параметров каждой модели.

Таблица 1 – Параметры базовых моделей

Модель	Параметр
Модель Black-Scholes	Значение безрисковой процентной ставки
Модель Black	Значение безрисковой процентной ставки
Cox-Ross-Rubinstein	Глубина дерева и, опционально, безрисковая процентная ставка. Чтобы ввести значение, следует активировать поле Interest rate, установив переключатель.

Настройка модели волатильности

Модель волатильности нужно выбрать из выпадающего списка Volatility model:

Provided by data source – для данной модели используются значения волатильности из источника данных. Модель недоступна для редактирования;

Волатильность транслируют только российские подключения: quik и cgate. Для западных источников волатильность рассчитывается автоматически OptionWorkshop.

Define manually – для данной модели для каждого страйка можно установить кастомные значения волатильности;
Import from CSV file – для данной модели используются значения волатильности, загруженные из CSV файла.

OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > VolatilityModelList.png

Рисунок 8 – список моделей волатильности

Provided by data source – значения волатильности из источника данных

В данном случае значения волатильности берутся из источника данных. Модель недоступна для редактирования.

OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > VolatilityModelDataSourse.png

Рисунок 9 – область настройки модели волатильность

Define manually – добавление кастомных значений волатильности

При выборе модели Define manually в поле настройки модели Volatility model setting отобразится таблица со списком страйком и значениями волатильности, транслируемых биржей.

OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > VolatilityModelSettings.png

Рисунок 10 – добавление кастомных значений волатильности

Для задания волатильность по страйку нужно в колонке Custom value ввести значение волатильности напротив нужного страйка. Настройки будут сохранены автоматически.

OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > CustomVola.png

Рисунок 11 – волатильность для каждого страйка

Кастомные значения также будут показаны на графике волатильности.

Таблицу можно экспортировать в CSV файл, нажав кнопку OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > image2016-12-2 10:7:18.png . Данный файл можно отредактировать, заменив биржевые значения волатильности кастомными значениями, и далее использовать файл для модели Import from CSV file

Для сброса кастомных значений волатильности следует нажать кнопку OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > ResetCustomValues.png .

Import from CSV file – значения волатильности из загруженного CSV файла

В настройках необходимо указать путь к текстовому файлу, в котором указаны значения волатильности для каждого страйка.

OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > CSV.png

Рисунок 12 – загрузка значений из CSV файла

В файле на каждой строке указываются два значения через запятую "страйк", "волатильность".

OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > 2016-12-02_10-32-05.png

Рисунок 13 – пример CSV файла

Кнопки справа от таблицы означают:

Reload on changes – обновлять таблицу при каждом изменении файла CSV;
Update – обновить таблицу. Если при очередном обновлении файла для какого-либо страйка исчезло значение волатильности, то будет использоваться предыдущее значение;
Clear and reload – очистить таблицу и перечитать CSV файл.

Управление моделями

При нажатии на название модели правой кнопкой мыши откроется контекстное меню со списком команд:

Rename – переименовать;
Make default – запустить;
Clone – скопировать;
Delete – удалить;

OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > ContextMenu.png

Рисунок 14 – управление моделями ценообразования

Графики волатильности

На форме просмотра графиков волатильности отображается модельная кривая (пунктирная линия), построенная по кастомным значениям волатильности.

OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > skew2.png

Рисунок 15 – график волатильности

What-if сценарии

Выбрать модель ценообразования можно только из списка моделей, созданных для данной серии.

OptionWorkshop (версия 20.6+) > Настройка моделей ценообразования > what-if.png

Рисунок 16 – список доступных моделей

Данную модель нельзя удалить, пока она используется в what-if сценарии.