Задача поддержания дву- или односторонних котировок по опционам может возникнуть при реализации разных стратегий:
Для решения этих задач в Option Workshop реализован модуль Маркет-мэйкер (далее ММ). Данный автомат привязывается к одному торговому счету, к одной стратегии. Все сделки, происходящие по заявкам ММ, будут попадать в выбранную стратегию. Это позволяет локализовать позиции маркет-мэйкера и, в том числе, хеджировать их дельту отдельно от других позиций. Одновременно могут котироваться несколько контрактов по разным инструментам. Заявки ММ выставляются на определенном уровне от текущей рыночной цены. Если цена изменяется, заявки снимаются и создаются новые.
Содержание страницы:
Форма Market Makers открывается нажатием кнопки на тулбаре (рис. 1).
Рисунок 1 – форма Маркет-мэйкер
При нажатии правой кнопкой откроется меню с командами (рис. 2).
Рисунок 2 – форма Market Makers
Чтобы настроить или запустить ММ, необходимо его активировать, нажав дважды на название или выбрав команду Open. В результате откроется окно настроек и управления выбранного ММ.
Рисунок 3 – окно настроек
Создать ММ можно по схеме, представленной ниже.
Рисунок 4 – схема создания ММ
Если стратегия с указанным именем не существует, она будет создана.
По умолчанию окно настройки ММ не содержит записей. Для выбора контрактов нужно нажать кнопку Select contracts.
Рисунок 5 – маркет-мэйкер
В открывшемся окне выбрать инструменты (рис. 6[1]), нажать кнопку (рис. 6[2]), нажать кнопку ОК (рис. 6[3]).
Рисунок 6 – выбор контрактов
В таблице появятся контракты по выбранным инструментам.
Рисунок 7 – список контрактов
Красным выделены опциона PUT, зеленым – CALL, синим – фьючерсы и акции. Перед запуском ММ, следует задать параметры котирования (см. раздел Настройка маркет-мейкера).
Котировать сразу все контракты не рекомендуется. Таблица будет перегруженной и неудобной для навигации. Рекомендуется создать несколько ММ.
Способы запуска/остановки:
Для удаления ММ следует нажать кнопку в форме Market Makers.
Для каждого контракта отдельно можно задавать параметры, описанные в таблице 1.
Таблица 1 – Параметры контракта
Параметр | Описание |
---|---|
Name | Код инструмента |
Price | Текущая теоретическая цена |
Enable | Определяет, разрешено ли выставление заявок по данному опциону, когда робот запущен Если флажки Bid и Ask не установлены, заявки не будут выставляться |
Bid | Выставлять заявки на продажу (одностороннее котирование) |
Ask | Выставлять заявки на покупку (одностороннее котирование) |
Shooter | Выбор режима Стрелок |
Join | Выбор режима Связанных маркет-мейкеров Параметр позволяет объединять маркет-мейкеры в группу для согласованного набора позиций |
Bid Quantity | Размер заявок на продажу. Параметр можно задать:
|
Ask Quantity | Размер заявок на покупку. Аналогично предыдущему параметру принимает значения как в контрактах, так и в дельте |
Replace at Quantity | Количество контрактов в заявке, при котором она снимается с торгов |
Lower Limit | Нижний лимит размера позиции. Может быть задан со знаком "минус". ММ не будет набирать позицию меньше значения данного параметра. Например, если:
то робот уменьшит количество контрактов в заявке на продажу до 20. |
Upper Limit | Нижний лимит размера позиции. Может быть задан со знаком "минус". ММ не будет набирать позицию больше значения данного параметра. Например, если:
то робот уменьшит количество контрактов в заявке на покупку до 20. |
Bid Spread | Размер спрэда между заявками по бидам и теоретической ценой. Параметр может быть задан в единицах цены (например, 100p или 100) или в единицах волатильности (например, 2v) Параметр может быть задан со знаком "минус" |
Ask Spread | Размер спрэда между заявками ask и теоретической ценой. Параметр может быть задан в единицах цены (например, 100p или 100) или в единицах волатильности (например, 2v) Параметр может быть задан со знаком "минус" |
Sensitivity | Чувствительность к изменению цены. Например, если котировка выставлялась при теоретической цене – 4000, чувствительность – 10. При изменении цены более чем на 10 пунктов (<3990 или>4010) ММ перевыставит заявки по текущей теоретической цене. Данный параметр также можно задавать в единицах волатильности (например, 1v или 3v) |
Shift per contract | Корректировки мидл-маркета при совершении сделок. Например, если параметр равен 5, то при совершении сделки на продажу объёмом три контракта, следующая пара заявок будет выставляться не по теоретической цене, а по теор. цена + 5*3. Заявки оттянутся вверх для уменьшения вероятности совершения дополнительных продаж. Данный параметр также можно задавать в единицах волатильности (например, 1v или 3v) |
Curr. Pos. | Показывает текущую набранную позицию |
На вкладке Settings задаются настройки для всех контрактов. Если один ММ запущен, то для применения настроек нужно нажать кнопку Apply changes.
Рисунок 8 – настройки ММ
Таблица 2 – Параметры настройки всех ММ
Параметр | Описание |
---|---|
Check price deviation | Указывает на необходимость проверки отклонения теоретической цены опциона от текущего мидл-маркета. В случае отклонения на величину, задаваемую параметром Deviation threshold, работа останавливается |
Deviation threshold | Задает порог отклонения теоретической цены опциона от текущего мидл-маркета в процентах |
Shift all contracts | Устанавливает Shift per contract на все контракты текущего ММ |
Confirmation on start | Вывод окна подтверждения на запуск ММ |
На рисунке 6 показана форма ММ, настроенного на котирование двух опционов call и трех – put.
Рисунок 9 – настроенная форма ММ
Для каждого контракта заданы свои собственные параметры. После запуска ММ произойдёт следующее:
к текущей теоретической цене контракта будет прибавлено значение AskdSpread. Если не превышены лимиты и разрешено выставление заявок Ask – выставит заявку с получившейся ценой и объёмом AskQuantity;
Pask = T + Sask + Qposition * Sshift, где:
от теоретической цены будет вычтено значение параметра BidSpread. Если не превышены лимиты и разрешено выставление заявок Bid – выставится заявка с получившейся ценой и объёмом BidQuantity;
Pbid = T - Sbid + Qposition * Sshift, где:
Если заданы отрицательные спреды, все цены будут отсчитываться в обратную сторону от теоретической цены.
Если при выставлении заявки произойдёт ошибка (нехватка средств под ГО, выпадение цены за лимиты), то ММ по конкретному контракту будет остановлен, в колонке Enable флажок будет снят.
Котирование контракта может производится в дувух режимах:
Для применения режима следует установить переключать Shooter. После запуска:
Возможно задавать отрицательные спреды. В этом случае соответствующие цены будут отсчитываться в обратную сторону от теоретической цены.
Если оба спрэда заданы по цене или по волатильности одновременно, то их сумма обязательно должна быть положительна.
Задание одного из спрэдов по цене, а другого по волатильности не рекомендуется.
По контрактам, объединенным в одну группу, позиция будет набираться постепенно, в зависимости от размера позиций других роботов в группе.
Например, необходимо купить стрэддл в объёме 100 путов и 100 колов. В настоящий момент в стакане таких объёмов нет. Объединив контракты в группу, и выставив им одинаковый верхний лимит (Upper limit=100) и количество контрактов в заявке (Quantity=5), при исполнении заявки на 5 контрактов по одному из контрактов соответствующий ММ прекратит выставление новых заявок до тех пор, пока не исполнится такой же объём по второму контракту.
Включить ММ в группу или исключить из нее можно при помощи галочки Join. Объединять ММ можно только внутри одной серии.
Рисунок 10 – работа с ММ
Порядок работы связанных ММ следующий:
В интерфейсе отображаются текущие лимиты, больше которых робот не набирает - Cur. upper limit для Bid, и Cur. lower limit для Ask. Если при работе у одного или нескольких маркет-мейкеров возникнут ошибки, то вся группа останавливается, заявки снимаются.
Режим связанных маркет-мейкеров работает и для режима Стрелок.
Для детального просмотра параметров необходимо раскрыть контракт, нажав значок .
Рисунок 11 – детальное отображение
В дополнительном поле отображаются:
Для того чтобы теоретическая цена рассчитывалась по заданной пользователем волатильности, нужно перейти к настройкам модели ценообразования текущей серии, нажав на кнопку Select model в правом верхнем углу. При этом появится форма, в которой можно задать волатильность для каждого страйка (рис. 12).
Рисунок 12 – котирование по волатильности
Чтобы вернуть биржевую волатильность, нужно ввести значение 0 и нажать Enter.
Подробнее о настройках моделей ценообразования.
Для настройки таблицы используются кнопки на верхней панели: